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2016-07-21 17:32:26 来源:巨潮网
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摩根士丹利华鑫量化配置混合型证券投资

基金 2016 年第 2 季度报告

2016 年 6 月 30 日

基金管理人:摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2016 年 7 月 21 日

大摩量化配置混合 2016 年第 2 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大摩量化配置混合

基金主代码 233015

交易代码 233015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日

报告期末基金份额总额 1,133,326,447.10 份

本基金通过数量化模型,优化资产配置权重,力争在

投资目标 降低组合风险的同时,获得超越比较基准的超额收

益。

1、资产配置策略

资产配置采取“自上而下”的多因素分析决策支持,

结合定性分析和定量分析,确定中长期的资产配置方

案。

2、行业配置策略

本基金通过量化方法分析各个行业的股价表现与宏

观经济、产业链指标之间的关系,并结合各行业的估

投资策略 值水平、一致预期、盈利水平、动量反转等指标,获

得各行业的预期收益率,并运用 BL 模型对行业配置

权重进行优化。

3、股票配置策略

在行业内选股策略上,本基金采用量化模型的方法进

行选股。量化选股模型包括但不限于以下两种:一种

是持有行业内若干权重股,并优化其在基金中的权重

以拟合行业平均收益;另一种是通过量化多因子选股

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模型挑选优势个股。

沪深 300 指数收益率×80%+标普中国债券指数收益率

业绩比较基准

×20%

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高

风险收益特征 于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属

于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。

基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )

1.本期已实现收益 -38,412,206.63

2.本期利润 22,769,351.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0185

4.期末基金资产净值 2,187,899,517.54

5.期末基金份额净值 1.931

注:1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申

购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相

关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

过去三个月 1.79% 1.00% -1.50% 0.81% 3.29% 0.19%

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:本基金基金合同于 2012 年 12 月 11 日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理人自

基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本

基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学金融数学硕士。曾

任招商银行总行计划财务部

管理会计,博时基金管理有

2015 年 6 月 限公司交易员,兴业证券股

杨雨龙 基金经理 - 7

26 日 份有限公司研究所金融工程

高级分析师。2014 年 7 月份

加入本公司,历任数量化投

资部投资经理,2015 年 6 月

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起任摩根士丹利华鑫多因子

精选策略混合型证券投资基

金及本基金基金经理,2015

年 7 月起任摩根士丹利华鑫

量化多策略股票型证券投资

基金基金经理。

金融风险管理师(FRM),香

港科技大学金融数学与

专业硕士,曾任职于安信证

券股份有限公司风险管理

2016 年 6 月 3 部。2013 年 5 月加入本公司,

吴国雄 基金经理 - 9

日 历任风险管理部风险管理经

理、数量化投资部基金经理

助理、数量化投资部投资经

理。2016 年 6 月起任本基金

基金经理。

注:1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期;

2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册;

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关

法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在认真控制风险的前提

下,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流

程,通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求,并通过对投资交易行为的监控和分析,

确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期,

基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益

率差异,连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)不同投资组合同向交易

的交易价差进行分析,未发现异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

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交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8 次,为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发

生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016 年二季度,上证综指在 2750 点至 3100 点区间窄幅震荡,波澜不惊。在货币宽松的预期

下,上证指数承接三月份的涨势,一度逼近 3100 点;及后受美联储加息议程开启、英国脱欧公投

等利空消息影响,市场回落到 3000 点以下。在市场震荡期间,本基金继续采用量化配置选股模型,

表现稳定,同时,基于对二季度市场可能演绎区间震荡行情的判断,我们在市场低迷时适当提高

仓位,在市场上涨过程中逐步获利了结,因此本基金在报告期内取得了符合预期的超额收益。

国内经济方面,6 月份中国制造业采购经理指数(PMI)为 50.0%,比 5 月微降 0.1 个百分点,

位于临界点。数据显示,二季度经济运行平稳,工业生产有所回稳,第三产业稳健增长。上半年

中国经济基本上可以描述为“由落转稳”。受益于稳增长政策的支撑,以及城镇化、简政放权等

具体措施效果逐渐显现,“稳”成为上半年经济的重要特征。

国际经济方面,受英国脱欧以及美国经济数据低于预期影响,市场对年内美联储是否会再次

加息仍有存疑,后期市场焦点将转向英国脱欧带来的不确定性。

总体来看,在国际宏观事件冲击暂告一段落的情况下,三季度 A 股市场或将跟随国内经济企

稳,持续演绎区间震荡行情。随着国企改革和供给侧改革的稳步推进,我们认为其中蕴含着不少

机会,因此本基金将会持续关注受益于这两项改革的蓝筹股。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期截至 2016 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 1.931 元,累计份额净值为 1.931 元,

报告期内基金份额净值增长率为 1.79%,同期业绩比较基准收益率为-1.50%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,980,149,902.85 88.88

其中:股票 1,980,149,902.85 88.88

2 基金投资 - -

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3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 246,601,249.91 11.07

8 其他资产 1,099,192.54 0.05

9 合计 2,227,850,345.30 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值比例

代码 行业类别 公允价值(元)

(%)

A 农、林、牧、渔业 1,383,730.05 0.06

B 采矿业 65,346,244.96 2.99

C 制造业 717,262,415.83 32.78

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 84,857,048.98 3.88

E 建筑业 65,818,635.83 3.01

F 批发和零售业 42,478,642.05 1.94

G 交通运输、仓储和邮政业 69,530,062.59 3.18

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 61,694,708.69 2.82

J 金融业 647,634,639.99 29.60

K 房地产业 115,949,947.64 5.30

L 租赁和商务服务业 15,593,022.97 0.71

M 科学研究和技术服务业 12,122,897.60 0.55

N 水利、环境和公共设施管理业 11,302,075.80 0.52

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,610,336.00 0.07

R 文化、体育和娱乐业 57,842,002.87 2.64

S 综合 9,723,491.00 0.44

合计 1,980,149,902.85 90.50

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(%)

1 601166 兴业银行 8,452,126 128,810,400.24 5.89

2 601398 工商银行 23,531,800 104,481,192.00 4.78

3 000783 长江证券 6,822,760 79,144,016.00 3.62

4 000776 广发证券 4,520,331 75,760,747.56 3.46

5 601818 光大银行 13,573,200 51,035,232.00 2.33

6 600999 招商证券 2,153,469 35,532,238.50 1.62

7 601988 中国银行 10,150,000 32,581,500.00 1.49

8 601601 中国太保 1,085,693 29,357,138.72 1.34

9 601336 新华保险 725,810 29,322,724.00 1.34

10 601318 中国平安 911,092 29,191,387.68 1.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

报告期内,本基金未参与股指期货交易;截至报告期末,本基金未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同的规定,本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。

本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收

益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性

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和定量方法,确定投资时机。基金管理人另根据 CAPM 模型计算得到的组合 Beta 值,结合股票投

资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。

若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规

和监管要求的变化。

报告期内,本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券股份有限公司(以下简称“广发证

券”)和长江证券股份有限公司(以下简称“长江证券”)外,其余的没有被监管部门立案调查,

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

2015 年 9 月 12 日,广发证券公告其于 2015 年 8 月 24 日收到中国证监会《调查通知书》(鄂

证调查字 2015023 号),并于 2015 年 9 月 10 日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》(处罚字

[2015]71 号),广发证券在公告中陈述了《调查通知书》和《行政处罚事先告知书》的内容。

2016 年 3 月 15 日,中国证监会湖北监管局下发了《关于对长江证券股份有限公司采取出具

警示函监管措施的决定》([2016]3 号),对长江证券未如实披露募集资金使用情况的违规行为给

予出具警示函的监督管理措施。

本基金投资广发证券(000776)和长江证券(000783)的决策流程符合本基金管理人投资管

理制度的相关规定。针对上述情况,本基金管理人进行了分析和研究,认为上述事件对广发证券

和长江证券的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

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5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 599,102.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 104.25

4 应收利息 58,458.71

5 应收申购款 441,527.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,099,192.54

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 1,341,536,185.55

报告期期间基金总申购份额 32,922,329.60

减:报告期期间基金总赎回份额 241,132,068.05

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"

-

填列)

报告期期末基金份额总额 1,133,326,447.10

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。截至本报告期末,基金管

理人未持有本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件;

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2、本基金基金合同;

3、本基金托管协议;

4、本基金招募说明书;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件,还可以通过基金管理人网站查阅

或下载。

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

2016 年 7 月 21 日

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上证指数 最新: 2945.36 涨跌幅: -0.31%

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