招商安心收益(217011)基金概况
基金简称 招商安心收益 基金代码 217011
基金类型 普通契约型开放式 投资类型 债券型
基金经理 马龙 设立日期 2008-10-22
管理人 招商基金管理有限公司 托管人 中国工商银行股份有限公司
投资目标 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。
投资策略 1、资产配置 本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%(其中,企业债投资比例为0-40%,可转债投资比例为0-40%),股票等权益类品种的投资比例不高于基金资产的20%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 2、组合构建 (1)货币市场工具投资在本基金的货币市场工具投资过程中,将以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对短期金融工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的投资收益。 (2)债券(不含可转债)投资在本基金的债券(不含可转债)投资过程中,本基金管理人将采取积极主动的投资策略,以中长期利率趋势分析为基础,结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的债券组合投资收益。 本基金所采取的主动式投资策略涉及债券组合构建的三个步骤:确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券。其中,每个步骤都采取特定的主动投资子策略,以尽可能地控制风险、提高基金投资收益。 (3)可转债投资对于本基金中可转债的投资,本基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。 (4)股票投资本基金可参与股票一级市场投资和新股申购,还可持有因可转债转股所形成的股票,因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票,因投资可分离债券所形成的权证等资产。 在参与股票一级市场投资和新股申购的过程中,本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面,运用招商基金的研究平台和股票估值体系,深入发掘新股内在价值,结合市场估值水平和股市投资环境,充分发挥本基金作为机构投资者在新股询价发行过程中的对新股定价所起的积极作用,积极参与新股的申购、询价与配售,有效识别并防范风险,以获取较好收益。
选股基准 (A) 新股研究与定价 首先,本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体系通过行业研究、个股基本面研究、个股估值分析及投资建议四个步骤,积极发掘新股价值,为是否参与 新股申购与配售提供决策建议。 a 行业研究 行业研究与个股研究紧密结合,是股票研究的第一步,深入、细致的行业研究有利 于准确把握行业景气状况、企业生存竞争状态及企业未来增长潜力等,将对投资决策结 果产生重要作用。本基金管理人将通过行业属性分类、行业发展评估、政策影响和行业 横向对比四个步骤来发掘景气行业。 b 个股基本面研究 经过对所研究股票所属行业进行深入分析后,行业研究员将从公司基本面分析入手, 利用公开信息、公司调研、外部研究报告等信息,对上市公司进行多方位、多角度的研 究。分析过程侧重对包括公司所处的行业的前景、公司在该行业中的地位和定价能力、 公司的管理层素质以及公司治理结构在内的一些因素进行定性分析。 c 个股估值分析 在基本面分析的基础上,利用绝对和相对估值等多种方式和方法对研究对象的股票 价值进行评估。在投资过程中,绝对估值方法与相对估值方法的综合使用为投资决策提 供更为可靠的依据。
业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为主动管理的债券型基金,在证券投资基金中属于中低等风险品种,其预期风险收益水平低于股票基金及混合基金,高于货币市场基金。
晨星评级:

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